维持买入评级■○△:预计12/13年摊薄后EPS分别为0●○▪.71/1▽☆▼●.00元,增速分别为30%/40%,对应当前股价的PE分别是28X和20X,维持买入评级=▼□。
住宅精装修比例提升对抗地产大周期,小周期上未来一段时间有望迎地产新开工回暖-▪▲:居民生活与消费观念转变、新楼盘离市中心越来越远导致建材采购不方便、政府提倡住宅产业化等都是住宅精装修比例提升的长期驱动力;未来一段时间看,销售回暖带来的库存和资金压力缓解有望使新开工呈回暖趋势龙虎斗规则■◆,四季度以来不少工程已经进入赶工状态○★▲▲◆。
总包业绩积累和分公司事业部改革的效果将逐渐体现◆○★-,公司弹性增强◆☆…:公司已承接不少五星级酒店总包工程○▼□▪,包括湖州喜来登、广州万豪等龙虎斗规则,品牌力不断增强;分公司改革也已历经一年◆==▪,在接单△◆▽▼▼、成本控制上的效果都有望逐渐体现。
只要精选客户,发布时间□○★☆: 2013年01月04日 07☆=◇★:46进入复兴论坛来源: 金融界网站开发商融资成本高企凸显公司资金充裕优势○◁◆△,对于资金充裕的建筑商来说是双赢。开发商回款周期还是较BT要短很多,不形成坏账,开发商以承兑汇票支付的方式可让建筑商增强盈利能力和客户粘性,现金流不佳是短期问题:目前环境下开发商融资成本较建筑商可高10个点以上?
战略先行☆▼□▲◆■,意在长远,坚持住宅精装修优势、积累五星级酒店总包业绩以点带面开发异地市场、深化分公司事业部改革打破管理瓶颈:公司坚持不转包不挂靠,07年至11年实现57.6%的复合年均收入增速龙虎斗规则,靠的是战略上认识到住宅精装修的广阔前景并坚定执行,如今在54亿年收入规模上要实现未来几年持续的快速增长,公司做三件事情:1)内部将住宅精装修经验整理沉淀,外部积极推动住宅精装修验收标准和行业发展■☆,引导化系统-◇△△。
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